亚博APP_中国人寿大溃败,炒股巨亏200亿?

企业新闻 | 2021-09-08
本文摘要:文章泉源:财经锐眼中国人寿突发黑天鹅 2018年开始,股市种种黑天鹅横飞:债务爆雷的、股权质押爆仓的、大股东清仓式减持的、董事长跑路的,简直是一波未平,一波又起。

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文章泉源:财经锐眼中国人寿突发黑天鹅 2018年开始,股市种种黑天鹅横飞:债务爆雷的、股权质押爆仓的、大股东清仓式减持的、董事长跑路的,简直是一波未平,一波又起。回首这些失事的公司,险些是清一色的民企小市值上市公司。

一开始的时候,有上市公司失事,投资者还当个大新闻看,后面失事的公司多了,人们也习以为常了。1月19日收盘后,A股又有一家公司曝出了业绩地雷。所有人都没想到,它居然是A股的巨无霸、金融股扛把子中国人寿(601628.SH)! 当天下午,中国人寿公布通告,预计2018年度归属于母公司股东的净利润较2017年度淘汰约人民币161.26亿元到人民币225.77亿元,同比淘汰约50%到70%。公司称,2018 年年度业绩淘汰的主要原因是受权益市场整体震荡下行影响,公司公然市场权益类投资收益同比大幅淘汰。

啥是权益类投资?说白了就是炒股票、买基金、买理财、投资此外公司等等。几个月前,中国人寿在宣布2018年半年报时候,披露过权益类投资的详细情况: 权益类投资金额为4167亿元,比2017年有小幅度增加。

其中,股票类投资金额为1730亿,占比到达了41.52%,基金类投资1074亿,占比25.79%,银行理财类产物投资375亿,其他权益类产物987.17亿。从投资结构上看,高风险的股票占比凌驾4成,高风险+中等风险的基金的占比凌驾四分之一。2018年股市有多惨烈?光上证指数就下跌凌驾1000点,个股就更不用提了,光腰斩的就500多家。这种大情况下,中国人寿投资不亏损才怪。

中国人寿的这件事很容易让人遐想到前段时间的炒期货巨亏40多亿的中国石化(600028.SH)。12月底,中石化曝出子公司炒期货巨亏,导致股价两天大跌10%,上证指数大跌0.61%。两大巨型企业纷纷在投资上栽跟头,是不是了反映公司内幕存在风险控制问题?这个话题点到为止,不细说。国家队受打击 其实早在三季报的时候,中国人寿就给市场打过一次“预防针”。

中国人寿其时说:公司已经在优化股权资产设置结构,可是股市行情一直都很是低迷,公然市场权益类资产收益显着淘汰。只是大多数人没有想到,这个“显着”的金额居然高达161亿至226亿! 看看下图中国人寿停止2018年三季度的前十大流通股股东情况,证金公司、汇金公司、社保基金这些鼎鼎台甫的国家队资金都身在其中。中国人寿的这枚大雷很可能会影响到国家队们的业绩。A股再添新雷? 早在中国人寿业绩变脸之前,另一家保险巨头新华保险(601336.SH)在1月7日就因为业绩和换帅问题而暴跌,当天位列沪深两市跌幅榜第一位。

业绩方面,新华保险的问题是趸交保费(即在投保时一次交清全部保险费)断崖式下滑近50%,理财型业务也下滑了近50%。联合新华保险和中国人寿的问题可以看出,除了在传统的保费收入上创收越来越难之外,保费的投资收益下滑已经成为引爆保险公司炸雷的导火索。

盘货现在A股的种种地雷,主要有以下几个:商誉减值、清仓式减持、业绩变脸、高比例股权质押。中国人寿袒露出来的问题,有可能会成为A股业绩地雷中一个新的大品种:投资收益亏损雷。众所周知,这几年实体经济欠好干,老板们纷纷搞起了金融,大笔资金用来炒房、炒股,炒茅台。

然而杠杆加的太猛容易失控,2015年年中到2016年年头,短短半年股市就崩了3次。之后的几年,大盘股相对坚挺,中小盘股票进入漫漫熊途。

到了2018年,险些所有的股票开始齐跌。股市是保险公司重要的投资渠道,因此股票投资的亏损最终会引发保险公司的业绩地雷。

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保险股、银行股是稳定上证指数的定海神针,一旦保险股纷纷失事,将直接对大盘发生打击。许多投资者要问了,新华保险和中国人寿出了事之后,保险业的老大中国平安(601318.SH)会不会出问题呢? 希望中国平安没事儿,这家市值过万亿的、基金纷纷重仓的巨无霸一旦有事,A股一定会被炸的外焦里嫩。爆雷麋集日 1月29日,注定是载入A股史册的一天。

除了中国人寿公布了业绩大幅缩水200亿左右的通告之外,另有数十家上市公司公布了2018年业绩预亏通告。举几个典型的例子: 盛运环保亏损25个亿,亏损额凌驾市值,坑爹不坑爹? 华录百纳亏损33亿,亏损靠近市值,疯狂不疯狂? 生产套套的人福医药亏损22-27亿,这下真把股民套住了! 停止1月29日晚,已有37家公司2018年度业绩预亏下限凌驾10亿元,而去年凌驾这个数字的公司只有19家。

这些公司巨亏的最大原因莫过于计提商誉减值。2014年-2015年的那波牛市,在资金面上,以全社会加杠杆为最主要特征;在上市公司内部,则是以并购重组为原始驱动力。在其时,上市公司为了真心做强做大也好,为了玩观点也好,纷纷以几倍甚至几十倍的价钱大搞并购重组,许多被收购方更是好高骛远地搞出了不切实际的业绩对赌协议。几年已往之后,丑媳妇该见公婆了。

许多公司完不成并购时候的业绩对赌协议,于是商誉爆雷在A股炸响。商誉爆雷如此麋集的发生,也不清除许多公司在搞“财政大洗澡”,一次性把商誉减值出清,后面的肩负就没了,如果每一年都计提减值的话,一连两年亏损之后,离退市就不远了。未来很长一段时间,股市都市笼罩在商誉爆雷的阴影之下。

杠杆牛市在2015年年中就已经竣事,但后遗症却需要漫长的时间来消化。不得不说,这个后遗症有点大! 结语 现在,中国人寿市盈率在24倍左右,业绩下滑50%-70%之后,市盈率对应的会来到50倍以上。一谈到金融股,市场上许多人都在宣扬其低估值。请问50倍以上的市盈率的中国人寿,还能叫低估值吗?另:恒久坚持原创不容易,大量粉丝还没有养成阅读后点赞的习惯,希望大家在阅读后顺便点赞,以示勉励!未经授权,克制转载。


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